全球货运市场月度深度分析

陆运市场的稳态与暗流

• 整车运输的季节性轮动：市场整体呈现“稳态”，但内部板块轮动明显。中西部和加利福尼亚等农业区的冷藏运输需求随收获季结束而降温，而东南部和西南部因持续的建筑活动支撑着平板车需求。这种区域性、细分市场的需求差异，要求物流采购策略必须具备高度灵活性，能够根据货物品类和发运地动态匹配最经济的运力。
• 零担运输的“后 Yellow 时代”定价权：生产者价格指数（PPI）显示零担费率同比上涨，这与货运量下降的数据形成反差，凸显了市场结构的力量。Yellow 的退出永久性地改变了零担市场的竞争格局，剩余的主要网络型承运商在定价上获得了更大的主导权。对于托运人而言，单纯基于货量波动的降价谈判逻辑已然失效，提升货件密度、优化装载率、提供预测性货量信息以降低承运商操作成本，将成为更有效的议价基础。

国际货运：假期与政策的双重压力测试

• 海运的“黄金周效应”与结构性短缺：亚洲工厂和港口的集体休假，造成的远不止是一周的运力真空。它打乱了整个十月乃至十一月的船期节奏，成为航运公司取消航次（空白航行）、推高即期运价的绝佳理由。与此同时，印度至美国航线因关税冲击导致货量暴跌 30%，再次证明了贸易政策对特定航线流量具有“立竿见影”的重新配置能力。这两个事件叠加，暴露了全球海运网络在面对集中中断时的脆弱性。
• 空运市场的全球性收紧：十月是空运的传统旺季开端，但今年的收紧来得更早、范围更广。原因在于航空公司基于对冬季出行需求的预测，提前将客机运力投入客运市场，挤压了腹舱货运空间。与此同时，贸易流的变化（如产业转移）正在重塑主要货运航线，一些传统热点航线可能降温，而新的通道（如东南亚直飞北美）需求激增。提前规划并锁定舱位，从未像现在这样重要。

联运与港口：提前到来的旺季与全球性拥堵

• 联运旺季“前置化”：多式联运旺季提前启动，是托运人应对不确定性的一种“抢跑”行为。大家普遍希望利用铁路运输的时间可预测性，来规避年末港口可能出现的拥堵和船期延误。这导致关键门户通道（如南加州）的铁路场站和底盘车资源提前紧张，运费飙升。这形成了一个循环：为规避风险而采取的集体行动，本身又创造了新的瓶颈和成本压力。
• 全球港口的多维挑战：十月份的港口困境是一幅全球拼图：美国湾岸的容量极限、加拿大的低水位与劳资问题、欧洲的持续拥堵、南美的基础设施升级。这清楚表明，港口瓶颈已成为一种常态而非例外。供应链设计必须摒弃“某个港口堵塞就临时切换至另一个”的简单思维，而应建立包含多个入口、多种运输模式组合的弹性网络。

贸易合规与成本控制：新时代的基本功

• 法规变化的加速：从针对关联船只的新海事收费，到对机床、医疗器械的新调查，再到 USMCA 的审查，监管环境正在快速变化。这些变化不再只是法务部门需要关注的文书工作，而是直接影响到物流路径选择、产品成本和时间。建立一套系统化的流程来监控、解读并快速响应这些法规变动，已成为领先企业供应链部门的标配能力。
• 燃油成本的持久压力：柴油价格同比上涨，持续侵蚀着运输预算。单纯将燃油附加费（FSC）转嫁给下游客户已不是最佳策略。更积极的做法是，通过优化运输网络（缩短里程、减少空驶）、采用更节能的运输模式（如多式联运），或与承运商合作探索新能源车队试点，从结构性上降低对化石燃料的依赖和成本敏感性。